Visa y Mastercard lanzan Open USD: la stablecoin que desafía a Circle y Tether

¿Qué ha ocurrido?

El 15 de julio de 2026, un consorcio de más de 140 empresas financieras y tecnológicas, entre las que se encuentran Visa, Mastercard, Stripe y Coinbase, lanzó oficialmente Open USD (USD0), una stablecoin anclada al dólar estadounidense. La moneda digital es gestionada por Open Standard, una organización independiente creada específicamente para este propósito. Según The Next Web, el lanzamiento representa un desafío directo al duopolio de Circle (emisor de USDC) y Tether (USDT), que actualmente dominan el mercado de stablecoins con una capitalización combinada superior a los 150 mil millones de dólares. Este evento no surge de la nada: desde 2023, Visa y Mastercard han experimentado con soluciones de liquidación en blockchain, pero siempre como intermediarios de stablecoins existentes. Ahora, al co-crear su propio token, buscan capturar una parte del valor generado por la emisión y las tarifas de transacción, un mercado que hasta ahora ha estado dominado por Tether (USDT) con más de 110 mil millones de capitalización y Circle (USDC) con alrededor de 40 mil millones.

¿Por qué es importante?

Open USD no es solo una stablecoin más; es la primera vez que actores tan relevantes como Visa y Mastercard se unen para crear su propio token. Históricamente, estas empresas han preferido integrar stablecoins existentes en sus redes, pero ahora buscan tener control directo sobre la emisión y las reglas de gobernanza. La iniciativa promete mayor transparencia, ya que Open Standard publicará auditorías periódicas de las reservas y usará contratos inteligentes auditados. Además, al estar respaldada por un consorcio diverso, reduce el riesgo de contraparte que han enfrentado Circle y Tether en el pasado. Por ejemplo, en 2023, Tether fue multada por la CFTC por declaraciones falsas sobre sus reservas, y Circle enfrentó problemas de liquidez durante la crisis de Silicon Valley Bank en 2023. Open USD busca diferenciarse mediante un modelo de gobernanza descentralizada: los miembros del consorcio votarán sobre cambios en las reglas, como la inclusión de nuevos colaterales o ajustes en las tasas de interés. Esto contrasta con el modelo centralizado de Tether y Circle, donde las decisiones clave recaen en sus equipos directivos. Además, Visa y Mastercard planean incentivar el uso de USD0 en sus redes de pago, ofreciendo tarifas reducidas para transacciones con esta stablecoin, lo que podría acelerar la adopción en comercios electrónicos y remesas.

Consecuencias para el mercado

El impacto inmediato será una mayor competencia en el mercado de stablecoins, lo que podría reducir las comisiones de emisión y canje. Para los usuarios, esto significa más opciones y potencialmente mejores condiciones. Sin embargo, también fragmenta el ecosistema: los desarrolladores de DeFi y las plataformas de pagos tendrán que decidir si integran USD0, USDC o USDT. A largo plazo, Open USD podría acelerar la adopción de stablecoins en pagos cotidianos, especialmente si Visa y Mastercard incentivan su uso en sus redes. No obstante, persisten dudas regulatorias: aunque el consorcio afirma cumplir con las normativas actuales, la SEC y la Fed podrían examinar de cerca esta iniciativa. Históricamente, la SEC ha considerado que algunas stablecoins son valores, como en el caso de Binance USD (BUSD) en 2023. Open USD se estructura como un token utilidad, pero si la SEC lo clasifica como valor, podría enfrentar requisitos de registro. Además, la Ley de Stablecoins de 2024 (proyecto aún no aprobado) podría exigir que los emisores tengan licencias bancarias, lo que afectaría a Open Standard. Por otro lado, la entrada de Visa y Mastercard podría presionar a los reguladores a clarificar el marco legal, dado el peso de estas empresas en el sistema financiero tradicional. La reacción de Circle y Tether no se ha hecho esperar: Circle ha anunciado que reducirá sus tarifas de emisión en un 20% y Tether ha prometido mayor transparencia en sus auditorías. Sin embargo, ambas empresas carecen del respaldo directo de gigantes de pagos como Visa, lo que les resta competitividad en el segmento de pagos minoristas.

Lo que los lectores deben saber

Open USD está disponible desde su lanzamiento en varias exchanges descentralizadas y centralizadas, como Uniswap, Coinbase y Kraken, y se espera que pronto se integre en las aplicaciones de pago de Visa y Mastercard. Los usuarios deben verificar la liquidez y el soporte de sus plataformas antes de adquirir USD0. Además, es recomendable seguir las noticias sobre posibles acciones regulatorias. Mientras tanto, Circle y Tether han respondido señalando que su experiencia y capitalización les dan ventaja, pero la entrada de pesos pesados como Visa y Mastercard cambia el tablero. En un escenario similar, cuando Facebook intentó lanzar Libra (posteriormente Diem) en 2019, la presión regulatoria lo llevó al fracaso. Sin embargo, Open USD cuenta con el respaldo de empresas ya reguladas y una estructura de gobernanza más flexible, lo que podría evitar ese destino. Los analistas estiman que USD0 podría capturar entre el 10% y el 20% del mercado de stablecoins en dos años, si logra superar los obstáculos regulatorios y de adopción. Para los inversores, la stablecoin representa una oportunidad de diversificación, pero también un riesgo de fragmentación. En resumen, Open USD no es solo un nuevo token, sino un movimiento estratégico de las mayores redes de pago del mundo para reclamar su lugar en el futuro de las finanzas descentralizadas.